·IDG、红杉、线家VC机构的投资观点

IDG、红杉、线家VC机构的投资观点
来源:http://www.i-cns.com 作者: * 发表时间 : 2018-03-16 19:05

  据统计,2015年B2B企业与2014年相比,投资数量增长329%,获投金额总数增长了699%,仅2016年一季度就有38家B2B项目拿下40多亿融资。

  本期大狮带大家通过投资B2B项目看24家VC机构的投资观点都是什么样的?

  机构介绍:IDG资本(IDG Capital Partners)成立于1992年,在、上海、广州、深圳、、硅谷等地均设有办事处。作为最早进入中国市场的美国风险投资公司之一,IDG资本已成为中国风险投资行业的领先者。20年来,在中国共投资了300余家中小企业,目前已有70多家所投公司公开上市或并购,创造了约30万个就业机会。是目前中国最大的投资早期与成长期的风险投资基金。

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  面对巨大的B2B市场蛋糕,不用担忧寡头公司的垄断。企业的消费需求品类单一,有非常强的行业属性,因此B2B电商属性是天然分散的,注定要群英分天下。

  机构介绍:红杉资本中国基金是2005年9月,德丰杰全球基金原董事张帆和携程网原总裁兼CFO沈南鹏与Sequoia Capital (红杉资本)一起始创了红杉资本中国基金(Sequoia Capital China)

  互联网行业里面不会出现群雄割据的书面,两强相争的局面会有,但市场会很快集中。这是互联网和传统行业相比很不一样的地方。在互联网里,赢家占据更大的份额是一个基本标志。这种情况下,某一种执行力的强势、某一种商业模式都会被放大。这背后其实就是互联网最开始的——不是利润而是规模、而是用户。当然这种用户的获取也不是盲目的,优秀的公司恰恰相反会注重用户的黏度。比如京东的重购率非常高,这样的话公司才能在长期形成规模效应,以及这种规模效应带来利润的可能。其中的商业逻辑就是,一旦有了用户就会有一定规模的经济效益,既然有了交易就必然会涉及到金融。此次今天电商公司参与金融非常正常,这是它流量变现的重要步骤。

  机构介绍:经纬创投因其杰出的投资业绩和悠久的历史在全球风险投资行业中享有盛誉,而经纬中国正是前者在中国设立的联合公司。经纬中国则是在2008年创立的,在环保技术、教育、能源、金融服务、健康、互联网和软件行业等不同领域积极寻找投资机会。

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  如今2C领域的竞争早已白热化,海归团队在这一领域其实很难与本土团队竞争。因为在产品设计和推广的过程中,很多很“接地气”的方法往往会更契合国内消费者的需求。这一点,海归团队是有先天短板的。与此相比,B2B领域的很多行业都处于“蓝海”阶段。而且企业级客户在选择时会更慎重,更多地考虑产品本身的技术成熟度,这些不是简单草根推广方法就可以覆盖的。

  机构介绍:复星昆仲资本成立于2013年4月,是复星集团旗下的产业创投基金,专注于中早期投资,聚焦于020、互联网金融、旅游/体育、医疗健康、车、教育等领域;美元投资金额在100万-3000万美元,人民币在400万-2亿投资。

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  产业互联网B2B的本质是利用互联网传统产业结构并提升各行业整体的生产运营效率,简化为“互联网+传统产业”。有意思的是,这些传统产业虽然是我们国家的经济支柱,但是在过去很长一段时期内都与互联网相隔甚远;为互联网发展保驾护航的VC之中也鲜有人对这些“苦逼”的传统产业了解多少,过去十多年发展至今的互联网行业,无论是前一波铸就阿里、京东等巨人的零售电商,还是如今风生水起的O2O都是在围绕“衣食住行”等2C的“商品及服务电商化”进行的,而喜欢以为判断前提的VC们对于这一轮产业互联网B2B的趋之若鹜也必然折射出其中的之处。

  机构介绍:真格基金是由新东方联合创始人徐小平、王强和红杉资本中国在2011年联合创立的投资基金,旨在鼓励青年人创业、创新、创富、创造。真格基金希望能为海外学子搭建起归国创业的彩虹,侧重于但并不限于留学生创业。真格基金乐于帮助那些拥有具备国际意识、懂真格的青年人实现他们的创业梦想。

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  1、随着互联网基础设施的完善,移动设备的普及,宽带网络的便利,给产业互联奠定了基础,B2B变得非常火爆。

  2、目前国内中小企业需求加速,这使得企业级服务在中国正处于快速创新和快速渗透的过程中。“过去2B市场面临着销售成本高、销售周期长、决策流程复杂等困境,其发展要远远落后于2C。不过在新的移动互联网下,2B的风口已经来临。

  机构介绍:源码资本专注在TMT早期投资,目前管理3.6亿美金,4.5亿人民币。源码集结了互联网核心层力量作为我们的出资人(红杉资本,美团网王兴,今日头条张一鸣等),他们同时会成为孤独创业者的伙伴。

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  面对不同垂直领域相继出现的交易型B2B平台,源码已经较早在此布局。目前源码资本在该赛道的投资已经覆盖多个垂直领域。哪些B2B适合投资,源码资本发表观点。

  看该B2B盈利空间如何?如果有一家金融机构能很好地深入到行业,和他们的业务结合起来并做好风控,那么金融服务就能顺其自然地开展起来。结合仓储物流的货权质押贷款、基于交易数据的信用贷款、应收账款保理、供应链金融,都是目前很好的金融业务形态。在行业发展过程中,我们相信还会有更多模式有待探索。

  机构介绍:SIG在中国的风险投资和私募股权投资活动通过海纳亚洲创投基金(SAI),SIG设于上海的全资境外企业来进行。SIG中国团队具有完全的判断力将资金运用于风险投资及私募股权投资等投资管理活动。

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  2、第二是发展快,从两个方面来说,一种是发展速度足够快,第二种是变化足够快。某些市场可能非常巨大,但传统企业做得并不好,处在行业的变革期,也是发展快的表现。”

  机构介绍:启明创投成立于2006年,是一家中国领先的风险投资机构,在上海、、苏州和设有办公室。启明创投专注于互联网消费Intersumer、医疗健康Healthcare、信息技术IT以及清洁环保技术Clean Technology等行业早期和成长期的投资。旗下管理四支美元基金,三支人民币基金,管理资产总额超过一百亿人民币。

  1、确定这个产品会好,75%是会成功的。同时,看团队的能力,它的技术能力和管理的能力,这个产品的一些用户体验。

  2、行业:从某种程度上来说,我们都是时代的产物,在什么时间选择什么样的赛道基本上就决定了公司的发展前景,所以投资的行业要有强大的发展前景。

  3、市场空间足够大,是投资的首要前提:如果市场不够大,时机不成熟,基本上不可能成为特别大的公司。市场空间足够大,才会大大降低了交易双方的时间和资金成本,提升了贸易的效率。

  机构介绍:零一创投成立于2015年,总部位于上海,专注于移动互联网和交易平台方向的和早期投资。

  1、零一当前划定的三大赛道是B2B交易平台、SaaS服务、社区化电商,其中B2B占到了70%。

  2、行业内难以形成稳定的采购关系。很多机构都总结过类似特征,比如上下游厂商众多又分散、SKU量比较大,产品价格波动大,产品相对标准化,特征是行业内稳定的上下级采购关系是没有的。

  3、上下游层级比较多,利用信息差赚取利润的经销商多,他们赚的利润越多,作为交易平台产生的效益就越大。

  4、创始人懂行业比懂互联网更重要。他需要明白客户的痛点、问题,客户最关心的是什么,用符合商业逻辑的方法去解决问题,而不是简单的把线下的业务流程、交易流水搬到线.云启创投

  机构介绍:云启创投是一家新创立的风险投资基金,团队分别来自IDG,GGV,Google,百度,PWC,科锐人力资源,环球律师事务所等公司,具有丰富的投资和互联网等行业经验,总部位于上海。

  机构介绍:北极光风险投资(NLVC)是一家中国概念的风险投资公司,专注于早期和成长期技术驱动型的商业机会。其针对的商机是利用中国的产业、经济和人力资源优势创建全球经济中个性独特并能永续发展的企业。

  机构介绍:DCM是一家专注早期投资的风险投资公司。从1996年开始,公司帮助了许多企业家创建了众多世界级的高科技公司。DCM的合伙人管理了7支基金,总共超过20亿美金,在美国和亚洲投资了超过200家高科技企业。DCM中国七人的小型投资团队,并且只投早期、只投美元、只投TMT,并非广撒网扑向各个热点领域进行投资,而是投资是智力密集型工作,所投必是精品。

  纪源资本机构介绍:纪源资本是一家专注于美国和亚洲地区扩展阶段企业的领先风险投资公司。自创立以来,GGVCapital一直将美国和中国作为两个重点投资区域。

  1、B2B市场扁平化,B2B市场比较传统,中间环节特别多,导致效益不高。我们认为这个产业会发生这样一些变化。首先是中间环节缩短,变少,我一直认为任何一个行业只要中间的环节超过三个,就有变化的可能。信息和现金流动变快,这样的变化,会使得在传统行业里头,会产生新的巨无霸公司出现,尤其是在农业、钢铁、化工等进行大交易的行业,的最有可能发生在这些行业。

  机构介绍:春晓资本是一家战略性产业投资基金,总部位于,管理团队深耕企业级服务领域多年,擅长B2B交易平台、SaaS、互联网金融、汽车大市场等领域的投资。除了股权投资资金支持外,同时可为企业提供“基于大数据的债权金融解决方案”。

  机构介绍:顺为基金成立于2011年,总部位于。目前团队管理17.5亿美元的美元基金和10亿元的人民币基金,投资方向包括但不限于移动互联网、电子商务、社交网络平台等,主要投资目标为初创期及成长期的创业公司。

  机构介绍:中资本成立于1998年,总部位于上海。中资本是一家以投资为核心,业务范围涵盖并购产业、投资产业、影视文化和休闲文化等四个领域的集团公司。中资本是业内为数较少的采取“LP+GP”运用自有资本进行股权投资的投资公司。便于规避一般PE基金LP与GP分离带来的磨合的短板。

  机构介绍:晨兴创投成立于1986年,是晨兴集团从事高科技风险投资的机构。晨兴创投于1992 年开始投资于中国的高科技、、通讯和生命科技项目。

  机构介绍:景林投资成立于2010年,为景林旗下景林股权投资基金的管理人。景林重点关注消费类及现代服务、医疗医药和健康、TMT(广义IT、和电信)和先进制造业的投资机会,重点关注所覆盖行业的成长期与成熟期的项目,以及TMT领域的早期项目。

  创新工场机构介绍:创新工场通过针对早期创业者需求的资金、商业、技术、市场、人力、法律、培训等提供服务,帮助早期阶段的创业公司顺利启动和快速成长。同时帮助创业者开创出一批最有市场价值和商业潜力的产品。创新工场的投资方向会立足信息产业最热门领域,如移动互联网、消费互联网、电子商务和云计算。

  机构介绍:蓝湖资本成立于2014年,是一家新成立的国内TMT领域投资基金。重点关注O2O、社交、智能硬件、新型电商、创新服务业、移动互联网、汽车、旅游、教育等垂直行业,基金2亿美元,单笔投资区间:100万美元-1500万美元

  1、第一把剃刀是变革因素。仔细观察一些“风口”的企业,会发现他们业务迅速发展的背后,存在市场的变化。滴滴打车只用了2.5年就达到100亿市值,这是因为互联网的时代到来了,智能手机的快速渗透使信息化的潮流忽然覆盖到了以前没有覆盖到的人群,导致了一个新模式的诞生。而二胎政策这种人口结构的变化,也属于变革因素。所以当判断一个新的模式是否可持续的时候,应该检验一下,假设这个模式如果是更优秀的,那么为什么以前没有发生,而现在发生了,是因为什么因素的变化导致的。

  机构介绍:蓝驰创投中国成立于2005年,在上海和设有办公室。蓝驰创投专注互联网早期创业投资,所投项目覆盖医疗健康、教育培训、互联网金融、企业服务、电子商务、游戏、智能硬件、社交、O2O等全行业。

  1、B2B开始得到整个资本市场的关注,要重塑B2B领域传统行业的新服务和新模式,必须构建在线、因为整个中国的经济,从人口红利开始向下转型,传统的制造业和传统的资本投资驱动型的经济增长模式受到了挑战,包括整个都在提及互联网+,互联网如何帮助传统行业提升市盈率,帮助传统行业再造价值。这个和B2B行业里面的垂直交易平台是一脉相承的。

  机构介绍:常春藤资本成立于2007年,是国内最早一批从事股权投资业务的专业机构,自成立以来,常春藤的投资项目涉及多个行业,并重点聚焦于“云计算”、“大数据”、“互联网结构和应用”、“人工智能”等未来产业方向,终致力于投资拥有优秀企业家和管理队伍并有潜力成为行业领导者的企业,通过对企业资金和营运等多方面的支持来帮助企业发展壮大,在企业自身的长期价值增长中获得可持续性的可观回报。已投B2B项目:药师帮、天下房仓投资观点: